Rynek Forex Cechy Bajki

Czym jest rynek Forex Forex para taki rynek, gdzie handluje si pienidzmi za pienidze. Kupujc walut danego kraju, para tomar jakby kupowa wszystkie akcje gospodarki tego kraju, gdy cena waluty zaley od kondycji gospodarki. Praca na okrgo W przeciwiestwie do gied papierw wartociowych forex nie posiada fizycznej lokalizacji, np. Budynku. W ktrym mieciyby si biura, parkiet, systemy transakcyjne przyjmujce zlecenia z caego wiata. Wrzeczywistoci jest to zdecentralizowany rynek pozagiedowy (Over-The-Counter, OTC) lub midzybankowy (Interbank), gdzie transakcje s przeprowadzane pomidzy dealerami walutowymi przy pomocy urzdze cznoci elektronicznej (internet, telefon, faks). Std przegldajc portale rnych bankw czy brokerw dziaajcych na tym rynku mona niejednokrotnie stwierdzi rnice w kwotowaniach. Rynek forex dziaa przez okrge 24 godziny na dob, od poniedziaku do pitku. W week odpoczywa. Nie funkcjonuje rwnie podczas wanych wit. Rozpoczcie handlu nastpuje w niedziel o godz. 23.00 czasu polskiego, zakoczenie ma miejsce w pitek o godz. 22.00 czasu polskiego. Godziny pracy rynku forex nakadaj si na siebie - gdy jedne orodki zamykaj handel, inne go rozpoczynaj. Dzie handlu rozpoczyna e od Wellington w Nowej Zelandii, nastpne s Sydney, Tokio, Hong Kong i Singapur. Kilka godzin pniej, zaczyna handlowa Bliski Wschd. W tym czasie nadal aktywne s orodki na Dalekim Wschodzie. Zanim zakocz prac centra finansowe w Japonii budzi e Europa. Po poudniu naszego czasu uaktywnia si Nowy Jork, a za nim Chicago i Kalifornia. Gdy W Stanach Zjednoczonych pnym popoudniem dealerzy kocz pratica, w orodkach azjatyckich i Pacyfiku rozpoczyna si kolejny dzie handlu. Eu pego w kko. Dziki bardzo wysokim obrotom foreksu trudno, aby pojedynczy inwestor. Um nawet zorganizowane grupy inwestorw mogy skutecznie dokonywa na nim manipulacji cenowych. Zdarza si, e powana interwencja banku centralnego wpywa na zmian kursu jednej z walut, lecz raczej w niewielkim stopniu i tylko na chwil. Na rynku forex nie ma ustalonej standaryzacji, ktra obowizywaaby na caym wiecie. Kada instytucja finansowa (corretora) organizujca obrt walutowy okrela wasne parametry transakcji. Na przykad, wielko kontraktu, okrelana leva mianem lot. Kada waluta jest oznaczana unikalnym trzyliterowym kodem wedug norma ISO np. EUR (euro), USD (dolar amerykaski), PLN (zoty polski). Gwne waluty na rynku forex para: USD, EUR, JPY (jen japoski), GBP (funt brytyjski), CHF (frank szwajcarski), CAD (dolar kanadyjski), AUD (dolar australijski). Pozostae maj mniejsze znaczenie. Dokadno notowa (kwotowania) walut okrelana jest mianem pip (ang. Price Interest Point). Oznacza on, o jak najmniejsz warto moe zmieni si cena danej waluty. Dla wikszoci walut stanowi em 0,0001 czci waluty kwotowanej, np. Kurs EURPLN moe zmieni si co najmniej z poziomu 3,5267 na 3,5268 lub 3.5266. Dla dolara wobec jena japoskiego pip wynosi 0,01, np. 115,28 USDJPY. Wielko pip ustala kady broker indywidualnie. Dla kadej waluty mona obliczy warto jednego pip. Kurs franka szwajcarskiego wobec zotego wynosi 2,1543 CHFPLN. Std warto pip wynosi 0,0001 PLN lub: Dla lota na 1.000.000 CHFPLN zmiana kursu o jeden pip da zmian wartoci pozycji o 100 PLN lub 46 CHF. Kurs dolara amerykaskiego wzgldem jena japoskiego wynosi 112,65 USDJPY. Std warto pip wynosi 0,01 JPY lub: Dla lota na 100.000 USD warto pip wynosi 1.000 JPY lub 8,90 USD Wartoci pip na platformie SaxoTrader dla 100.000 jednostek waluty bazowej przedstawia ponisza tabelka. Nic za darmo Brokerzy czsto w swych offresch reklamowych inform, e nie pobieraj prowizji od transakcji. Jest to nieprawda nie s to instytucje charytatywne. Ich zyskiem, um zarazem kosztem dla inwestora jest rnica pomidzy cen kupna i cen sprzeday waluty espalhado. Broker inkasuje espalhou zarwno przy otwieraniu, jak rwnie przy zamykaniu pozycji. Przy normalnej pynnoci rynku czne koszty transakcyjne stanowi rednio 0,1 wartoci transakcji. Inwestowanie na rynku forex polega bd na zakupie danej waluty, w celu jej pniejszej odsprzeday, bd najpierw na sprzeday tej waluty, a pniej jej odkupieniu. Tu kolejno transakcji moe por dowolna i okrela j inwestor w oparciu o przewidywania, co do rozwoju sytuacji na rynku. W rzeczywistoci nie dochodzi do fizycznej dostawy waluty, lecz rozliczana jest tylko rnica midzy wartociami lotw wynikajcych z cen kupna i sprzeday waluty. Inwestor faktycznie nie wpaca penej rwnowartoci nabywanej waluty lecz depozyt pocztkowy (Margem inicial), ktrego wysoko okrela indywidualnie kady broker lub inny podmiot organizujcy plataforma handlu walutami. Zazwyczaj jest para 1 lub 2 wartoci lota. Udzia depozytu w locie stanowi o wielkoci dwigni finansowej. Przy depozycie 1 wynosi ona 100: 1, natomiast przy 2 - 50: 1. Wielko dwigni determinuje poziom ryzyka inwestycyjnego. Na przykad przy jednoprocentowym depozycie kwota 10 tysicy USD pozwala na handlowanie lotem opiewajcym na 1 milion USD. Jeeli wskutek poniesionych strat warto depozytu spadnie poniej dopuszczalnego poziomu, wwczas inwestor jest zobowizany do jego uzupenienia. W przeciwnym wypadku pozycja zostanie zamknita, co oznacza realizacj straty. Kalkulowanie zyskw i strat Obliczenie zysku bd straty dla rnych scenariuszy rynkowych jest bardzo proste. Naley obliczy rnic ceny kupna i sprzeday walut. Na platformie transakcyjnej inwestor posiada moliwo cigego ledzenia wynikw swej inwestycji. Na przykad: inwestor przewidujcy wzmocnienie euro wobec franka szwajcarskiego zajmuje cavado pozycj w locie na 1.000.000 EURCHF, dokonawszy pry tym wpaty depozytu zabezpieczajcego w kwocie 10.000 EUR. Przyjmijmy, e aktualne notowania dla tej pary wynosz bid-ask 1,55221,5526 EURCHF, co oznacza, e inwestor moe kupi euro po 1,5526 CHF, natomiast sprzeda go po 1,5522 CHF. Espalhe wynosi wic 4 pipsy. Transakcja kupna euro zostanie w tej sytuacji zawarta po kursie perguntar1,5526 EURCHF. Jeeli po okrelonym czasie notowania zmieni si na: bid-ask 1,5548-1,5552 i inwestor postanowi zamkn pozycj, wwczas sprzedaje taki sam lot po kursie bid1,5548 EURCHF. Rnica kursw wynosi wic 1,5548-1,55260,0022 EURCHF (22 pips). Zysk z tej transakcji wynosi: 1.000.000 x 0,0022 2.200 CHF, tj. 22001,55481415 EUR. Wynik inwestycji mona obliczy rwnie w oparciu o warto pip. Rnica pomidzy cen sprzeday i cen kupna waluty EUR wyniosa 22 pips. Warto jednego pip wynosi: 0,0001x1,000,000 100 CHF std zysk stanowi: 22 x 100 2.200 CHF. Stopa zwrotu z inwestycji, jak uzyska inwestor wynosi: Kurs waluty zmieni si o: Jak wynika z powyszego, zmiana kursu waluty o 0,1415 daa stop zwrotu 14,15, czyli 100-krotnie wysz. Odpowiada para dokadnie wielkoci dwigni finansowej dla tego kontraktu. Im wysza dwignia tym wikszy potencja zarabiania. Niestety toma estranho. Naley naley zauway, e zarwno przy transakcji kupna, jak rwnie sprzeday poredniczca instytucja zarobia kadorazowo po 4 pipsy, co daje razem 8 pipsw. Uczestnicy rynku forex Gwnymi uczestnikami rynku forex s: banki centralne, banki komercyjne, brokerzy komercyjni, przedsibiorstwa komercyjne, fundusze hedgingowe, osoby fizyczne. Kadej z tych przywieca inny cel dziaalnoci na rynku walutowym, chocia w gruncie rzeczy kady chce osign dodatni stop zwrotu. Kada grupa podmiotw disponuje rnymi rodkami finansowymi oraz wykorzystuje narzdzia o rnym poziomie technologicznym. Banki centralne - para powani uczestnicy rynku, jednak ich udzia stanowi kilka procent obrotw. Postpuj w sposb odmienny od pozostaych uczestnikw rynku. Ich zadaniem jest realizacja polityki pieninej swych forthw. Transakcje tych podmiotw maj na celu zazwyczaj utrzymania okrelonych relacji i wskanikw na rynku pieninym. Jeeli bank centralny posiada znaczce rezerwy walutowe, jego wpyw na rynek forex moe por znaczcy. Banki komercyjne - jest ich znacznie wicej na rynku, ni bankw centralnych. Dokonuj zakupw i sprzeday walut na rynku midzybankowym, zazwyczaj w celu komercyjnym, jak rwnie spekulacyjnym. Cz obrotw jest generowana przez dealerw bankowych w imieniu swych klientw. Szczeglnie w ostatnich latach nasilia si konkurencja na rynku transakcji midzybankowych. Brokerzy - wiadcz usugi porednictwa dla klientw indywidualnych oraz instytucjonalnych. Oferuj take dostp do platform transakcyjnych. Opracowuj analizy i wiadcz, zazwyczaj nieodpatnie dla swych klientw, usugi doradztwa finansowego. Podmioty te funkcjonuj w niszy, ktra nie jest przedmiotem zainteresowania duych bankw. Przedsibiorstwa komercyjne - zazwyczaj posiadaj dugie lub krtkie pozycje w walutach, wynikajce z prowadzonej dziaalnoci. Ich rola wzrasta z kadym rokiem, gdy rosn przepywy kapitau, towarw i usug na caym wiecie. Sprzyjaj temu procesy globalizacyjne. Otwarte pozycje walutowe winny por zabezpieczone, co wymaga zawarcia walutowych transakcji terminowych (hedging). Devido midzynarodowe przedsibiorstwo, poprzez zawarcie transakcji zabezpieczajcych otwart pozycj, moe oddziaywa w krtkim okresie na sytuacj na rynku walutowym. Przedsibiorstwa te oddziauj rwnie na kursy walut, jeeli dokonuj transferu znacznych iloci kapitau na inwestycje zagraniczne. Fundusze hedgingowe - podmioty te s aktywnymi spekulantami na rynku walutowym. Z kadym rokiem obracaj wikszymi rodkami, std ich oddziaywanie na rynek walutowy jest coraz wiksze. Ich dziaalno moe czasami destabilizowa kursy walut, uma tomada wpywa na ustalanie poziomw cen walut, nie majcych odzwierciedlenia we wskanikach fundamentalnych. Inwestorzy indywidualni - odgrywaj dzi du rol na rynku forex. S to spekulanci, ktrzy chc zarobi na ruchach cen poszczeglnych walut. Kady odrbnie nie disponuje tak duymi rodkami, aby mie wpyw na ksztatowanie si kursw. Jednak jest ich najwicej, std ich udzia w obrotach jest bardzo wysoki. Spekulanci przejmuj na siebie ryzyko finansowe. Liczc na zyski. Najwiksz korzyci z dziaania tej grupy inwestorw jest zapewnienie pynnoci, ktra stanowi o efektywnoci rynku. Obiektywne okrelanie cen nie byoby molibe bez inwestorw indywidualnych. Przewaga informacyjna na rynku walutowym Rynek walutowy jest najwikszym rynkiem finansowym na wiecie, um jego wielko oraz poziom pynnoci sprawiaj, e agora informou o lub wiadomoci s upowszechniane w cigu zaledwie kilku minut. Rynek forex posiada pewne unikalne cechy, ktre wyrniaj vai spord innych rynkw. Mog one stanowi dodatkow przewag informacyjn w niektrych sytuacjach i umoliwia wchanianie nowych informacji przez duszy okres czasu. Unikalne cechy rynku forexowego W odrnieniu od rynku akcji, ktre s obracane na rynku zcentralizowanym, jakim jest gieda papierw wartociowych, np. New York Stock Exchange Nowojorska Gieda Papierw Wartociowych, handel na rynku walutowym z reguy ma miejsce na rynku pozagiedowym - mercado de venda livre (OTC). Ta cecha globalnego rynku walutowego oznacza, e zamiast jednego zcentralizowanego miejsca transakcji (jak to ma miejsce w przypadku akcji lub towarw), walutami obraca e na kilku geograficznie zrnicowanych obszarach, z ktrych wikszo jest ze sob powizana za pomoc najnowoczeniejszych technologii komunikacji. Transakcje na rynku OTC oznaczaj take, e w dowolnym momencie istnieje devido prawdopodobiestwo wystpienia nieznacznie rnicych si od siebie kursw danej waluty. Podczas gdy akcje maj tylko jedn cen notowan na rynku giedowym w danym momencie. Globalny rynek walutowy jest jednoczenie jedynym rynkiem finansowym, ktry jest wirtualnie dostpny przez 24 godziny na dob za wyjtkiem weekendw. Kolejn cech wyrniajc rynku walutowego s rne poziomy cen, przy ktrych wchodz na rynek jego uczestnicy. Jest to cecha odmienna w stosunku do rynkw akcji i towarowych, na ktrych ceny s jednakowe dla wszystkich uczestnikw. Rynki walutowe maj w wielu strefach czasowych bardzo rnych uczestnikw poczynajc od bardzo duych bank oraz instytucji finansowych, um po brokerw detalicznych oraz osoby fizycznej. Banki centralne stanowi najwiksz grup i s jednoczenie najbardziej wpywowymi uczestnikami rynku walutowego. Na co dzie, devido banki komercyjne stanowi dominujc grup graczy na rynku walutowym z uwagi to, e posiadaj duych klientw korporacyjnych oraz punkty, w ktrych mona dokonywa transakcji kupna i sprzeday walut. Due korporacje, zwaszcza za te, ktre prowadz szerok wymian handlow i charakteryzuj si znaczcym przepywem kapitau, s rwnie zleceniodawcami w przypadku znaczcych wolumenw transakcji walutowych. Kolejn grup uczestnikw rynku forexowego s osoby zarzdzajce inwestycjami oraz fundusze hedgingowe. Bankowe punkty wymiany walut (inwestycji walutowych) dziaaj na rynku midzybankowym, ktry charakteryzuje e duymi transakcjami, wysokim wolumenem oraz cile okrelonymi spreadami. Punkty te, jako inwestorzy, zajmuj pozycje walutowe, albo w celu zaspokojenia popytu komercyjnego (np. Jeeli duy klient chce nose euro w celu pokrycia kosztw importowanego towaru), albo w celach spekulacyjnych. Banki oferuj powanym klientom komercyjnym ceny zawierajce mar bankow, ktra jest zalena od wielkoci transakcji FX zawieranych przez klienta). Klienci detaliczni, ktrzy zamierzaj naby waluty musz pogodzi si z rnicami pomidzy cen kupna i sprzeday, ktre s znacznie wiksze, ni w przypadku inwestycji na rynku midzybankowym. Pozycje spekulacyjne a transakcje komercyjne Na globalnym rynku walutowym pozycje spekulacyjne przewaaj w stosunku do komercyjnych transakcji walutowych, ktre s zawierane z uwagi na prowadzon przez firmy wymian handlow lub przepywy kapitaowe, z zestosowaniem wysokiej mary, chocia dokadny zakres jest trudny do ustalenia. Para sprawia, e rynki walutowe s bardzo wraliwe na nowe informacje, poniewa nieoczekiwany rozwj wypadkw moe przyczyni si do przeszacowania pozycji przez spekulantw i ich korekty zgodnie z napywajcymi doniesieniami. Na przykad, jeeli spka ma dokona przelewu patnoci na rzecz zagranicznego dosagem, ma cile okrelone okienko, w ktrym moe tego dokona. Moe zaplanowa dat zakupu waluty. Aby uzyska korzystny kurs lub zastosowa strategi hedgingow w celu zabezpieczenia si prezed ryzykiem nie mniej jednak, transakcje musz por realizowane w okrelonym terminie niezalenie na warunkw panujcych na zagranicznym rynku walutowym. Z drugiej strony, inwestor posiadajcy pozycje spekulacyjne bdzie poszukiwa moliwoci maksymalizacji swoich zyskw oraz minimalizacji strat w zwizku z tym, moe on podj decyzj o utrzymaniu pozycji lub zamkniciu jej w dowolnym czasie. W przypadku nowych informacji, process korekty takich spekulacyjnych pozycji bdzie niemal natychmiastowy. Powszechnie dostpne technologie szybkiej komunikacji przyczyniaj si do dramatycznego skrcenia czasu reakcji na wszystkich rynkach finansowych, um nie tylko na rynku walutowym. Po pierwszych reakcjach odruchowych, z reguy nastpuje bardziej stopniowy process korekty, gdy uczestnicy rynku konsumuj i przetrawiaj nowe informacje oraz przeprowadzaj ich dogbn analiz. Chocia istnieje wiele czynnikw, ktre maj wpyw na kursy wymiany, zaczynajc od zmiennych ekonomicznych oraz politycznych, um podane fundamentalne dotyczce popytu i poday oraz warunkw panujcych na rynku, struktura hierarchiczna rynku walutowego pozwala najwikszym graczom uzyska przewag informacyjn nad drobnymi inwestorami. Dlatego, w niektrych sytuacjach, kursy wymiany troch wolniej dostosowuj si do informacji pyncych z rynku. Na przykad, rozwamy przypadek, krym bank centralny w duym kraju, ktrego waluty s w powszechnym obrocie podejmuje decyzj o wsparciu tej waluty na midzynarodowym rynku walutowym - jest to proces znany pod nazw interwencjonizmu finansowego. Jeeli interwencja ta jest nieoczekiwana i niejawna, devido banki, od ktrych bank centralny skupuje walut, uzyskuj przewag informacyjn nad pozostaymi uczestnikami rynku, poniewa znaj tosamo oraz intencje nabywcy. Innych uczestnikw, w szczeglnoci tych, ktrzy zajmuj krtkie pozycje walutowe, moe zaskoczy nage wzmocnienie waluty. I chocia mog natychmiast zaj krtkie pozycje lub wyj z innych, fakt, e banco centralny interweniuje w celu wzmocnienia waluty moe przyczyni si do poddania w wtpliwo susznoci i zmiany krtkookresowych strategii. Przykad - reakcja rynku walutowego na doniesienia Wszystkie rynki finansowe silnie reaguj na nieoczekiwane doniesienia lub rozwj sytuacji i rynek walutowy nie stanowi tutaj adnego wyjtku. Zastanwmy si nad sytuacj, w ktrej gospodarka amerykaska osabia si eu panuje powszechnie oczekiwanie, e rezerwa Federalna obniy stopy procentowe o 25 punktw bazowych (0,25) w czasie kolejnego posiedzenia. Kursy wymiany bd stanowi podstawowe czynniki przy podejmowaniu decyzji o obnice a do ogoszenia oczekiwanej polityki pieninej. Jeeli jednak, Rezerwa Federalna podejmie decyzj o niewprowadzaniu zmian stp procentowych w zwizku z zaistnia sytuacja gospodarcz, istnieje devido prawdopodobiestwo, e dolar do dramatycznie zareaguje na ten nieoczekiwany rozwj wypadkw. Jeeli za Rezerwa Federalna zasugeruje w swoim owiadczeniu w sprawie polityki monetarnej, e prognozy gospodarcze dla Ameryki ulegaj poprawie, moe to przyczyni si do wzmocnienia dolara wzgldem wszystkich liczcych si walut.